Bericht: Insolvenzrecht kann unklar sein, wenn Kryptodepotbanken untergehen

Eine kürzlich von der Oxford Law School veröffentlichte Arbeit untersucht die rechtlichen Risiken, die mit der Hinterlegung von Kryptosystemen bei Depotbanken im Falle einer Insolvenz verbunden sind. Das Papier, das am 1. Juni in einem Fakultätsblog veröffentlicht wurde, enthält auch Vorschläge, wie Regulierung und Praxis dazu beitragen können, dieses Risiko zu mindern.

Disintermediation gescheitert
Kryptom-Währungen wurden ursprünglich geschaffen, um frei von Einmischungen durch Regierungen, Banken und andere Vermittler zu sein. Die Realität sieht jedoch so aus, dass ein großer Teil der Bitcoin Profit und anderer Krypto-Währungen heute nicht mehr von den Anlegern selbst, sondern von Verwahrstellen wie Börsen verwahrt wird.

Daraus ergeben sich erhebliche Risiken im Zusammenhang mit der potenziellen Insolvenz dieser Verwahrer und den Rechten der Kunden in Bezug auf ihre in einem solchen Fall gehaltenen Vermögenswerte. Die Insolvenz von Börsen ist weit verbreitet, und es kann Jahre dauern, bis die Kunden wissen, was mit ihren Geldern geschehen wird.

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Bestimmung der Gerichtsbarkeit
Das Dokument stellt fest, dass die Rechte der Kunden letztlich vom geltenden Insolvenz- und Vermögensrecht abhängen. Der Mangel an internationalen Standards in Bezug auf den Rechtsstatus von Krypto-Währungen sowie der globale Charakter blockkettenbasierter Transaktionen kann es jedoch schwierig machen, die anwendbaren Gesetze zu bestimmen.

Im Idealfall sollte, wie in dem Papier vorgeschlagen, dem zwischen dem Verwahrer und dem Kunden vereinbarten Vertragsrecht Vorrang eingeräumt werden, wobei alternativ das am Firmensitz des Verwahrers geltende örtliche Recht als Alternative dienen könnte. Daher sollten die Geschäftsbedingungen des Verwahrers vor der Hinterlegung oder dem Kauf von Wertmarken unbedingt gelesen werden.

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Gemeinsame Fonds oder getrennte Adressen
Kryptomoney-Verwahrer speichern Kundenvermögen in der Regel auf eine von zwei Arten: eine gepoolte Blockkettenadresse oder separate Blockkettenadressen. Die erste Option stellt ein größeres Risiko dar, da sie es wahrscheinlicher macht, dass einzelne Marken, die ursprünglich von einem Kunden hinterlegt oder einem Kunden zugewiesen wurden, zum Nutzen eines anderen Kunden verwendet werden.

Dies kann im Falle einer Insolvenz oft entscheidend für die Rückgewinnung von Vermögenswerten sein. Wenn nachgewiesen werden kann, dass sich die einzelnen Vermögenswerte weiterhin an der Blockchain-Adresse der Verwahrstelle befinden, hat der Kunde in den meisten Fällen einen wesentlich höheren Anspruch auf diese Vermögenswerte.

Auch hier sollten die Informationen darüber, wie die hinterlegten Wertmarken verwendet werden können, in den Unterlagen des Verwahrers eindeutig sein.

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Regulierung der Wiederverwendung könnte Kunden schützen
Das Papier schlägt auch vor, dass Vorschriften, die die Wiederverwendung von Kundenvermögen verbieten oder einschränken, Kunden in Insolvenzsituationen weiter schützen könnten. Auch hier birgt die getrennte Verwahrung von Geldern ein geringeres Risiko, gegen solche Vorschriften zu verstoßen.

Solche Regelungen gibt es bereits für traditionelle Anlagen, die von Brokern oder Zwischenhändlern für Kunden gehalten werden und die

„Treffen Sie geeignete Vorkehrungen, um die Eigentumsrechte der Kunden zu schützen, insbesondere im Falle der […] Insolvenz, und verhindern Sie die Nutzung der Finanzinstrumente eines Kunden für eigene Rechnung, es sei denn, der Kunde hat ausdrücklich zugestimmt.

Einige Treuhänder befolgen diese Empfehlungen möglicherweise bereits. Dem Dokument zufolge hängt also letztlich die Sicherheit Ihrer Marken bei einer Börse oder einem Verwahrer weitgehend von Ihrer Sorgfaltspflicht bei der Wahl der zu verwendenden Marke ab.

Bitcoin-Preis bei Rückkehr zum Marktchaos unter 7.000 USD gesunken

Der Bitcoin-Preis fiel am Montagmorgen knapp unter 7.000 USD, nachdem eine Rallye am späten Freitagabend den Vermögenswert über das Schlüsselniveau für das Wochenende gebracht hatte.

Die Bedenken hinsichtlich des Coronavirus sind jedoch auf die traditionellen Märkte zurückgekehrt, was zu großen Turbulenzen am Tag geführt hat, die möglicherweise auch zu einem Sturz von Bitcoin geführt haben. Könnte eine Wiederholung des Chaos des letzten Monats und ein erneuter Test extremer Tiefs eintreten?

Bitcoin-Preis bricht unter $ 7, ooo nach dem Wochenend-Retest der Höchststände

Der Bitcoin-Preis hatte den ganzen April über Probleme, den Overhead-Widerstand über die Mitte von 7.000 USD zu drücken. Nach dem rekordverdächtigen Bitcoin Code Mitte März – jetzt Black Thursday genannt – hatte sich die erste Kryptowährung von den extremen Tiefstständen um 3.800 USD stark erholt und ihren Wert in weniger als einem Monat nahezu verdoppelt.

Den Bullen, die fieberhaft Bitcoin zu so niedrigen Preisen kauften, scheint der Dampf ausgegangen zu sein. Oder es könnte sein, dass Angst, Unsicherheit und Zweifel wieder das Beste aus ihnen herausholen.

Mit der Nachricht, dass die Wirtschaft weiterhin blockiert sein wird und Coronavirus-Fälle kaum eine Abflachung der Kurve zeigen, geraten die Anleger erneut in Panik und beginnen, ihre Vermögenswerte in Wut zu verlieren.

Die Ölpreise sanken auf 20-Jahrestiefs, und die Dow-Futures fielen über Nacht. Das letzte Mal, als der Bitcoin-Preis einen großen Zusammenbruch erlitt, war er eng mit dem Aktienmarkt korreliert.

Die Börse, die sich auf einen weiteren Abwärtstrend vorbereitet, ist kein Zeichen für den Kryptowährungsmarkt. Die mit Spekulationen und Hype gefüllte Anlageklasse mit hohem Risiko könnte einen weiteren starken Rückgang erleiden, ähnlich wie der Wahnsinn im März letzten Jahres.

Bitcoin

Traditionelles Marktchaos und Volatilitätsspitzen könnten für Bitcoin gefährlich sein

Bullen müssen 6.800 USD halten, oder es folgt ein Vorstoß in den unteren Bereich von 6.000 USD. Wenn dieses Niveau nicht gehalten wird, könnte der Bitcoin-Preis den Tiefststand des letzten Monats erneut testen oder möglicherweise nach unten fallen, um den Bärenmarkttiefpunkt des Vermögenswerts zu erreichen.

Zu diesem Zeitpunkt und mit einem Ereignis mit schwarzen Schwänen wie dem Coronavirus, das weiterhin eine dunkle Wolke über der Wirtschaft und den Märkten ist, wird diese Art von Turbulenzen wahrscheinlich anhalten und alles ist überhaupt möglich.

Angesichts der Tatsache, dass Bitcoin und der Kryptoraum im Vergleich zu anderen Assets relativ illiquide sind und keine bewährten Anwendungsfälle und keine weit verbreitete Anwendung vorliegen, könnten die Assets theoretisch auf Null gehen.

Angesichts der Halbierung von Bitcoin, die sich voraussichtlich erheblich positiv auf Angebot und Nachfrage auswirken wird, könnte der derzeitige Rückgang jedoch eine Kaufgelegenheit sein, die nicht verpasst werden darf.

Frühere Halbierungen haben jeweils den Bitcoin-Preis auf ein neues Allzeithoch gebracht, aber dies ist die erste Halbierung, die unter solch bärischen Bedingungen stattfindet.