Die geopolitische Krise kann Öl, Gold und CBDCs zugute kommen, nicht Bitcoin

Die Nachfrage nach Gold steigt rasant und das Verlangen nach knappen Vermögenswerten in einer abgelegenen Welt war genau dort, wo Bitcoin glänzen sollte.

Anstatt jedoch ein perfektes Szenario für das supranationale Geld zu schaffen, könnte die Coronavirus-Krise stattdessen die Abhängigkeit von traditionellen Institutionen festigen. In einer Welt, in der sich die digitalen Währungen der Zentralbanken (CBDCs) aus großen Volkswirtschaften schnell nähern, scheinen Bitcoin-Abrechnungen für Compliance-orientierte Finanzunternehmen weniger attraktiv zu sein.

Laut Yoni Assia, CEO von eToro, wenden sich große Händler heutzutage eher Öl oder Gold zu

„Der Wettbewerb zwischen Saudi-Russland und den USA um die Senkung des Ölpreises hat viel Feuer ausgelöst … an manchen Tagen ist Bitcoin Trader jetzt das am meisten gehandelte Gut auf eToro“, sagte Assia. „Die Möglichkeit, Dollars zu kaufen, wurde erheblich eingeschränkt. … Es gibt Liquiditätsprobleme, aber wir sind noch nicht zum Zeitpunkt 2008. “

Assia sagte, dass die Gesamtaktivität bei eToro im März gestiegen ist, einschließlich des Handels mit Kryptowährungen, wobei insbesondere die Goldkäufe auf einem „Allzeithoch“ liegen. Diese Händler kauften allein in der ersten Märzwoche Gold im Wert von 7,4 Milliarden Dollar, sagte er. Während Privatanleger zunehmend auf Bitcoin setzen, ist das Volumen, das sie während des Abschwungs bewegen, nichts im Vergleich zu Aktivitäten, die mit anderen harten Vermögenswerten verbunden sind.

„Goldpreis und -fluss werden durch den realen Zinssatz bestimmt“, sagte Roy Sebag, Gründer des Edelmetall-Depotunternehmens Goldmoney, und fügte hinzu, dass die russischen Goldmärkte unterschiedlich betroffen sind, weil sie nicht auf Dollar angewiesen sind. „Die US-Notenbank hat die Regeln komplett geändert – der reale Zinssatz [einschließlich Inflation] ist noch stärker ins Negative geraten, und so sehen wir, dass all diese Ersparnisse sofort in Gold fließen.“

Es gibt Gerüchte, dass es den Instituten an physischen Vermögenswerten wie Gold mangelt. Sebag sagte, die Coronavirus-Krise habe Edelmetall-Münzstätten, Raffinerien und Minen geschlossen, was zu hohen Prämien für kleine Einheiten geführt habe.

„Händler suchen nach kleinen Stückelungen von Gold, die immer schwieriger zu finden sind“, sagte Sebag. Emittenten von Goldmünzen wie Paxos sehen ebenfalls eine erhöhte Nachfrage.

Selbst wenn der Bitcoin-Handel unter Privatanlegern zunimmt, hat dies nicht zu einer stärkeren Bitcoin-Nutzung bei Einzelhändlern geführt. Laut NunW Coetho, Mitbegründer von BlueWallet, sind die Zahlungen von Lightning Network im vergangenen Jahr stetig zurückgegangen. Die Kanalkapazität erreichte im Mai 2019 ihren Höhepunkt.

Dies kann dazu führen, dass Bitcoin nachlässt, zwischen kommerziellen Nischenschienen und einem Mangel an Großnutzern steckt

„Der Hype um Lightning ist weg“, sagte Coelho. „Es ist Zeit, sich auf die Erstellung des Protokolls zu konzentrieren und zu beweisen, dass Lightning eine Zahlungsschicht über Bitcoin sein kann. Im Moment ist das noch nicht klar. “

Einige Kritiker fragen sich, ob die Kryptowährung des Großvaters letztendlich die Siedlungsschicht sein wird, auf die einige Institutionen gehofft haben – insbesondere, wenn CBDCs Fuß fassen.

Der US-Kongress befindet sich bereits in Gesprächen über die Ausgabe eines „digitalen Dollars“, der in gewisser Weise mit Chinas CBDC-Plänen vergleichbar sein könnte.